长富资本 A股液冷服务器相关标的受热捧

　　AI算力的指数级爆发，正驱动数据中心散热领域迎来颠覆性变革，液冷技术已成为高密度、高功率数据中心散热的首选方案。同花顺（300033）iFinD数据显示，截至4月17日收盘，A股液冷服务器板块超百只概念股飘红，其中广东创世纪（300083）智能装备集团股份有限公司、金富科技（003018）股份有限公司领涨。

　　接受《证券日报》记者采访的多位业内人士表示，在AI大模型向万亿级参数迭代、单机柜功率飙升的背景下，液冷技术已从“可选项”跃升为“必选项”。政策加码、技术突破与订单落地形成合力，推动液冷服务器产业正式迈入黄金发展期。

　　市场需求爆发

　　当前，人工智能大模型迭代速度持续加快，算力需求呈爆发式增长，数据中心单机柜功率正经历一场“量级跃升”——从传统场景的5kW—10kW，快速飙升至AI高密度场景的60kW—100kW，高端智算场景单机柜功率甚至突破130kW。

　　4月上旬，曙光数据基础设施创新技术（北京）股份有限公司推出全球首个兆瓦级相变浸没液冷整机柜及其基础设施整体解决方案，可支持单机柜功率超过900kW。

　　“液冷技术散热效率显著优于风冷。”盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员江瀚表示，随着AI大模型参数迈向万亿级，数据中心单机柜功率密度持续飙升，传统风冷技术在散热效率上已逼近物理极限，无法匹配高功率算力的热管理需求。

　　摩根大通数据显示，2026年全球AI服务器液冷系统市场规模将从2025年的89亿美元飙升至170亿美元以上。中商产业研究院预测，中国液冷服务器渗透率将从2025年的20%跃升至37%，预计2030年达82%。

　　在政策端，2026年3月份，工业和信息化部、国家发展改革委、国务院国资委、国家能源局联合印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》，鼓励研发部署高密度服务器、液冷服务器、液冷交换机，提升电源和散热系统使用效率。

　　“当前，国内液冷服务器产业正处于由‘政策引导’向‘市场刚需’跨越的关键拐点，行业景气度呈爆发之势。”江瀚表示，部分上市公司在液冷服务器产业中已具备一定优势，其在技术研发、产品质量、市场份额等方面表现出色，成为获得市场关注和资金青睐的原因之一。

　　行业迎黄金发展期

　　记者了解到，近期多家上市公司在液冷技术认证、订单落地及业绩兑现等方面取得积极进展。

　　例如，四川川环科技（300547）股份有限公司（以下简称“川环科技”）近日对外宣布，公司针对高密度数据中心液冷场景研发的液冷膨胀节接头，在安全性能与国际化适配方面取得关键突破，且其核心材料已通过全球数据中心行业认可度最高的安全认证之一——UL认证（由美国保险商试验所颁发）。漯河利通液压科技股份有限公司4月14日发布公告称，其自主研发的LT800系列液冷管路相关产品取得UL认证证书。

　　川环科技技术副总经理文勇表示：“公司液冷膨胀节接头通过UL认证，标志着其安全性能已达到国际先进水平，可满足海内外数据中心建设项目对产品合规性、安全性与通用性的要求。”

　　与此同时，部分公司订单落地与业绩兑现迹象显现。上海新朋实业股份有限公司4月16日公告称，该公司液冷相关传统金属结构件、机柜类产品已逐步进入生产供货阶段。东莞市鼎通精密科技股份有限公司4月16日在一季报中披露，2026年第一季度，得益于液冷产品批量交付，该公司当期营收、归属于上市公司股东的净利润同比分别增长20.78%、51.86%，分别达4.57亿元、8032.74万元，营收和净利润规模双双创单季度历史新高。

　　深圳中金华创基金董事长龚涛在接受《证券日报》记者采访时表示：“AI算力持续爆发、全球数据中心绿色发展趋势凸显、边缘计算普及和中小企业算力需求释放，成为液冷服务器产业快速崛起的主要原因。随着微通道冷板、两相沸腾换热等新技术的应用，液冷服务器产业将进入规模化与技术高速迭代的‘黄金发展期’。”

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